道正网一张百万罚单折射消金行业“十五年之痒” 捷信终归京东后巨头化趋势或更凸显

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　　消费金融行业又现“百万”罚单。

　　5月30日，北京金融监管局发文称，北京阳光消费金融股份有限公司，因为贷后管理有效性不足；合作机构管理不到位等诸多问题，被罚款150万。这是近年来罕见的消金行业大罚单。此前在今年3月25日，监管部门也曾发布罚单，中邮消费金融有限公司因为贷后管理不到位、部分消费贷款被挪用等问题，被罚款85万。

　　对这张罚单，受访业内人士坦言其折射出当下消金行业典型生态。

　　“近年来，消费金融行业的竞争，远比过去要更加激烈”，曾参与旗下消金公司业务的某上市银行人士表示，但随着互联网的发展，目前大部分消费金融公司都是通过互联网渠道开展业务，并且业务范围也早已扩展到教育、餐饮等诸多消费领域。而随着国内经济形势的变化，消金公司的不良也相比过去更为凸显。

　　就在近期，消费金融领域另一件“吸睛”大事件，无疑是捷信消金正式获准更名为京东消金。

　　今年是消费金融行业展业的第十五个年头。业内人士认为，昔日头部玩家捷信消金在这一时点“离场”意义不同一般，当前消金行业正在迎来更强的监管、更内卷的竞争，行业的巨头化趋势也在凸显。

　　行业再迎实力玩家，捷信消金终归京东

　　日前，国家金融监督管理总局天津监管局发布公告称，同意捷信消费金融有限公司（下称捷信消金）将中文名称变更为“天津京东消费金融有限公司”（下称京东消金）。这也意味着，昔日消金行业的头部玩家捷信消金终于退场，京东集团这家互联网巨头获得了难得的消金牌照。

　　时隔两年多后，为何消金行业又再迎来实力强大的新玩家？某券商宏观分析师表示，这主要和京东的行业竞争现状有关。国内的头部互联网巨头中，除了京东外，其余的巨头基本都早已获得了消金牌照。此时下场接盘捷信，京东集团“补短板”的意图很明显。“近年来监管部门对于消金牌照的审批非常严格，据我了解，原则上持一省一张的态度。”

　　消费金融行业内部人士王敏（化名）进一步介绍，尽管捷信消金“今时不同往日”，但其拥有的资产规模依然较为庞大，在当前消费金融牌照发放难度较大的背景下，京东集团接盘也不算意外。“一方面，京东集团本身资金实力雄厚；另外考虑到捷信消金此前的外资控股背景，也不排除背后有相关部门的指导。”

　　“捷信消金早就开始对外兜售着这张金融牌照了。据我了解，至少已经有四五年了。”王敏向财联社记者介绍，他曾经负责所在机构和捷信消金相关人员的对接工作。但经过多方衡量，其所在机构最终没有接盘。

　　在上述分析师看来，京东集团下场消费金融行业，还有一个天生的优势，那就是互联网巨头自带的巨大流量。作为消费金融机构来说，渠道推广的作用颇为重要，这也是此前小米、阿里等频频下场的原因所在。

　　曾参与旗下消金公司业务的某上市银行人士也向财联社记者表示，消费金融牌照的最大意义，在于可以全国展业，突破小贷公司的地域限制。因此，尽管京东此前已经有“白条”等类似业务，但要想合规运营并加速流量变现，消金牌照的获取仍然具有重要意义。

　　依据公开信息，中国第一家消费金融公司于2010年3月1日正式揭牌。以此计算，今年迎来消金行业展业15年。而依据监管部门网站和公开渠道，15年来，目前国内仅有约前31家持牌消费金融公司。

　　依据市场公开信息，除了本次京东买下捷信消金牌照外，此前行业较为典型的案例为，2021年12月，宁波银行通过竞拍方式获得华融消金70%股权，获得了消金行业的“入场券”。2022年，华融消金正式更名安徽宁银消费金融股份有限公司，并于次年又更名为浙江宁银消费金融股份有限公司。

　　“十五年之痒”？强监管趋势明显，行业走向巨头化

　　财联社记者注意到，今年行业除前述两张大额罚单引发市场关注外，今年5月，中银消金还在银登网集中披露了20期个人不良贷款转让公告，涉及未偿本息总额19.04亿元，借款人覆盖安徽、广东、贵州等14个省份，逾期天数最长约为5年。

　　“相比过去，近年来不断强化的贷后催收管理办法等，对消费金融公司来说也是一个巨大挑战。合规工作远比过去更为重要。”上述分析师进一步表示，近年来不断发布的消金行业罚单，大部分也和合作机构的催收业务有关。从保护消费者权益的角度出发，消金行业的强监管在所难免。

　　在上述银行人士看来，京东集团接盘捷信消金，某种程度上也代表着行业的另一种趋势。在激烈的市场竞争之中，消费金融公司要想可持续发展，有两个因素非常重要，其一是便宜的资金成本，这方面以城商行为代表的银行股东最具备优势，可以有效应对不良问题；其二就是广阔的市场渠道和巨大的流量，让更多消费者可以接触到该公司的业务，这方面互联网巨头在获客方面就具备天生优势。京东集团的下场，无疑强化了这种趋势。

　　该人士认为，“未来，或许只有两种消金公司才能生存，一种是银行为大股东，另一种就是互联网巨头控股。”

　　“都说互联网企业的尽头是放贷，这句话在消金行业来说也没错。坐拥巨大的流量道正网，为获取更多收入，互联网巨头自然要想尽办法变现。”上述分析师最后表示。

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